金吾财讯 | 港股三大指数集体上扬，截至午间收盘，恒指涨1.81%，国企指数涨1.87%，恒生科技指数涨3.05%。

蓝筹股悉数上涨，华润置地(01109)涨9.33%，海尔智家(06690)涨7.91%，龙湖集团(00960)涨7.41%，华润万象生活(01209)涨6.88%，阿里健康(00241)涨6.67%；跌幅方面，中升控股(00881)跌2.65%，长江基建集团(01038)跌2.16%，康师傅控股(00322)跌2.02%。

板块方面，内房股升势强劲，富力地产(02777)涨13.85%，世茂集团(00813)涨13.68%，融创中国(01918)涨9.78%，华润置地(01109)涨9.33%，万科企业(02202)涨8.72%。中金发表报告指，当前楼市成交量走低、二手房挂牌量上行，使得房价进一步承压，8月二手房价按月跌幅进一步有所走阔。在这一背景下，叠加现阶段开发商经营与业绩难有拐点，板块较难出现长期趋势性投资机遇，中短期维度政策潜在调整仍可能带来一定交易性机会，例如近期投资人政策预期提升带来的板块底部波动。中信证券表示，地产行业持续下行，市场有预期自我强化态势，二手的交易也略有回落迹象，房价则进一步下行。尽管企业拿地很少，但由于销售面积下降和前期库存过大，新房去化周期并无下降，而二手的挂牌则持续维持高位。市场没有自发见底的迹象，但政策的空间仍然十分充足。按揭贷款利率、公积金贷款额度、个人所得税按揭贷款利息抵扣、存量房收储、购房落户等都有发力空间。该行相信，若需求侧出台政策，就有望扭转市场下行的局面。

有色金属板块多数上涨，中国宏桥(01378)涨5.98%，洛阳钼业(03993)涨4.86%，中国铝业(02600)涨4.67%，赣锋锂业(01772)涨3.88%，中铝国际(02068)涨2.56%。德邦证券指，2024年全球货币环境由紧向松转变、国内经济逐步修复，有色金属板块或将迎来超额收益，弹性强度排序为贵金属>铜>小金属>铝>稀土，同时重点看好有色新材料领域。包括以下3部分，1)贵金属。市场交易降息预期，实际利率下降凸显黄金配置价值，白银远期弹性更大。2)工业金属。政策推动经济预期持续向好，与国内经济相关的工业金属价格有望回升，弹性：铜>小金属>铝>稀土。3)新材料。看好人工智能材料、人形机器人上游磁材、消费电子折叠屏零部件、钛合金材料、智能汽车零部件、卫星/超导材料等七大领域。

个股方面，万国数据(09698)涨8.12%。野村发研报指，万国数据在寻求中国市场去杠杆化的同时，东南亚市场的供需双方都面临更多机会。对于东南亚市场业务，万国数据目前手头产能约800MW，其中柔佛州达700MW，同时已售出约400MV。该行续指，万国数据未来仍寻求政府进一步限制产能。管理层提到，到2025年，马来西亚的总容量或会达到2.5GW。万国数据已在政府释放的现有1.5GW中取得700MW，其目标是在马来西亚政府可能于2025年释放的1GW增量中取得最多50%。此外，高盛发表报告指，最近看到中国IDC(网络数据中心)营运商次季业绩反映需求复苏迹象。在Gen-AI和GPU相关资本支出的推动下，中国以批发型业务为主的IDC营运商正进入需求上升周期，这些资本支出来自云端超大型企业、顶级互联网公司和AI初创公司。该行表示，万国数据仍是其行业首选，相信公司的定位最能捕捉上述需求上升，目标价升至23.4港元，认为需求上升周期创造估值上升空间，给予评级“买入”。

理想汽车(02015)涨4.50%。理想汽车公布，理想L6上市5个月累计交付超10万辆。此外，天风证券认为，交易层面对后续消费动能担忧导致财报后超跌。实际上汽车消费在7月份以旧换新政策的带动下有小幅恢复趋势，此后市场需求延续性的确不好判断，但公司3-4Q基本面有望逐步向上，此外伴随各地补贴和优惠政策加速出台有望提升整体需求端动能，该行预计汽车毛利率有望进一步释放，判断理想有望在下半年释放出来毛利润和净利润的弹性。

中信证券研报指出，美联储2024年9月议息会议降息50bps，超出部分市场预期。议息会议声明相对前次变化较大，显示美联储对通胀降温的信心和对就业市场的支撑。本次点阵图显示今年目标利率中枢为4.4%，低于2024年6月会议的5.1%，同时下调了明年利率目标水平。鲍威尔表示降息没有预设路径，仍是逐次会议做出决策，继续强调政策灵活性，同时对经济形势和就业市场较为乐观，仍然描绘“软着陆”图景。我们认为美联储此次50bps降息是一次提前发力的预防式降息，意在维持当前经济增长和就业市场的状态，同时保持后续政策灵活性，预计年内还有两次25bps降息。在隔夜交易降息预期兑现后，预计市场短期或重回“软着陆”交易，美债利率下行空间有限，美股或仍延续高波动状态，生物技术和房地产等板块往往在“软着陆”降息交易中表现较好。